O que são as BDRs
Este é um artigo meramente informativo, mão é uma indicação de investimento.
As Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são uma ferramenta de investimento que permite aos investidores brasileiros acessarem ativos estrangeiros sem a necessidade de comprar ações diretamente no exterior. Essa é uma forma de diversificar o portfólio, incluindo empresas globais sem a complexidade de abrir uma conta em uma corretora internacional.
Como funcionam
O funcionamento das BDRs é relativamente simples. Primeiramente, uma instituição financeira brasileira adquire as ações da empresa estrangeira e as mantém em custódia. Em seguida, essas ações são lastro para a emissão de recibos, que são negociados na bolsa de valores brasileira. Cada BDR representa uma fração das ações estrangeiras mantidas em custódia.
Os investidores brasileiros podem comprar e vender esses recibos na bolsa de valores local, utilizando a mesma plataforma e procedimentos que utilizariam para negociar ações de empresas brasileiras. Assim, eles podem investir em empresas estrangeiras sem se preocuparem com questões como câmbio, custódia internacional e outras complexidades associadas a investimentos no exterior.
Quais os tipos
Existem dois tipos principais de BDRs: os patrocinados e os não patrocinados. Os BDRs patrocinados são aqueles em que a própria empresa estrangeira emite os recibos e os registra na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) brasileira. Já os BDRs não patrocinados são emitidos por instituições financeiras brasileiras sem o envolvimento direto da empresa estrangeira.
Os BDRs Patrocinados são divididos em três níveis:
Nível 1: neste, a empresa estrangeira não precisa ser registrada na CVM e as informações disponibilizadas aos investidores e as exigências regulatórias são menos satisfatórias. Esse é um ativo também que anteriormente era negociado apenas por clientes Investidores Qualificados (com mais de R$ 1 milhão em investimentos). Agora, com as novas regras, qualquer pessoa física poderá investir nesses ativos.
Nível 2: neste nível a companhia estrangeira é obrigada a estar registrada na CVM e seguir as mesmas regras regulatórias exigidas no Brasil. O ativo é negociado por todos os clientes, não apenas para os Qualificados.
Nível 3: este é bem parecido com os requisitos do Nível 2, a empresa também deve estar registrada na CVM. Esse ativo é negociado por todos os clientes se a emissão tiver sido por uma Oferta Pública ou, então, apenas para Investidores Profissionais caso a emissão tenha sido por esforços restritos.
Diversificando
As BDRs oferecem uma forma conveniente e acessível para os investidores brasileiros diversificarem seus investimentos além das fronteiras nacionais. Elas permitem acesso a uma variedade de empresas globais, desde gigantes tecnológicas até empresas de consumo, oferecendo oportunidades de investimento alinhadas com diferentes estratégias e objetivos de investimento. No entanto, é importante que os investidores compreendam os riscos associados a investir em ativos estrangeiros e realizem uma análise cuidadosa antes de tomar decisões de investimento.
Quando declarar as BDRs
O contribuinte é obrigado informar BDRs à Receita Federal se o custo de aquisição for igual ou passar de R$ 1.000,00. Se recebeu dividendos ou fez operações de venda, com lucro ou prejuízo, também precisa informar o ativo na declaração.
Desde o ano de 2023, é obrigado a declarar BDRs apenas sobre as vendas. Ou seja, se você comprou um BDR em 2023, mas não fez nenhuma venda, você não é obrigado a declarar. Importante: você pode ser obrigado a declarar Imposto de Renda em 2024 por conta de outros critérios da Receita Federal.
Com isso, a obrigatoriedade da declaração esta sobre quem fez vendas de ativos em Bolsa ou assemelhadas em 2023 que somadas dão mais de R$ 40 mil; ou quem teve lucro sujeito a tributação.
Mas não custa nada fazer a declaração com todas as informações, incluindo as BDRs, pois apesar da não obrigatoriedade fica o registro histórico da operação.